초보자를 위한 주식투자의 기본과 전략

초보자를 위한 주식투자 의 기본과 전략에 관하여 

 

주식 거래의 기본 용어와 투자 전략

 

주식은 회사의 소유지분을 나타내는 중요한 자산입니다. 이해를 돕기 위해 주식의 기본 개념과 용어부터 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 주식의 기본개념과 용어

 

• 발행 주식 수 : 회사가 발행한 주식의 총수량을 말합니다. 이는 회사의 규모를 나타내는 중요한 지표입니다.
• 유통 주식 수 : 시장에서 거래되는 주식의 수량으로, 시장의 활동성을 나타내는 역할을 합니다.
• 시가총액 : 주식의 가격과 발행 주식수를 곱한 값으로, 회사의 가치를 나타내는 중요한 지표입니다.
• 주가 : 시장에서 거래되는 주식의 가격으로, 수요와 공급에 따라 변동합니다.
• 시가, 종가, 고가, 저가 : 각각 거래일의 첫 번째, 마지막, 최고, 최저 가격을 나타냅니다.
• 거래량 : 거래일 동안 거래된 주식의 수량을 말하며, 시장의 활발성을 표현합니다.
• 거래대금 : 거래일 동안 거래된 주식의 가격과 거래량을 곱한 값으로, 시장의 규모를 나타냅니다.

 

2. 주식의 거래 방법

 

• 증권계좌 개설 : 주식을 거래하려면 먼저 증권회사에서 증권계좌를 개설해야 합니다. 일반계좌와 신용계좌로 나뉘며, 자금을 활용하는 방식에 차이가 있습니다.
• 매수와 매도: 증권계좌를 개설한 후 주식을 매수하거나 매도할 수 있습니다. 시장가, 지정가, 조건부 주문 등 다양한 방법으로 거래할 수 있습니다.
• 수수료와 세금 : 주식 거래 시 증권회사에 수수료를 지불해야 하며, 매도 시에도 양도소득세를 고려해야 합니다.

 

3. 주식의 분석방법

 

• 기본분석 : 회사의 재무상태, 사업보고서 등을 분석하여 내재가치를 평가하는 방법입니다. 장기적인 투자를 위한 기반을 제공합니다.
• 기술분석 : 주식의 가격과 거래량 데이터를 분석하여 패턴과 추세를 파악하고, 단기적인 투자전략을 수립하는 방법입니다.

 

4. 주식의 투자전략

 

주식 투자 전략이란 주식 시장에서 수익을 극대화하고 위험을 최소화하기 위한 투자방식과 원칙을 말합니다. 주식 투자 전략은 다양하게 존재하며, 자신의 투자 목적, 기간, 성향, 자금 등에 따라 적절한 전략을 선택하고 적용해야 합니다.

주식 투자 전략은 크게 장기투자, 중기투자, 단기투자로 구분할 수 있습니다. 각 별로 좀 더 자세히 설명하자면 다음과 같습니다.

 

▨ 장기투자  

 

장기적인 관점에서 회사의 가치와 성장성을 분석하고, 저평가된 우량주를 저렴하게 매수하여 장기간 보유하는 전략입니다. 장기투자는 시장의 변동성에 크게 영향을 받지 않으며, 배당금과 세금 혜택을 누릴 수 있습니다. 장기투자를 하려면 기본분석이 필요하며, 대표적인 장기투자 전략으로는 가치투자, 배당주 투자, 성장주 투자 등이 있습니다.

• 가치투자 : 기업의 실질적인 가치보다 주가가 낮게 평가된 주식을 저렴하게 구매하여 장기적으로 수익을 얻는 투자방식입니다. 가치투자의 대표적인 선구자는 워런 버핏이며, 그의 스승인 벤저민 그레이엄은 가치투자의 원칙을 정립한 인물로 알려져 있습니다. 가치투자를 하려면 기업의 재무제표를 분석하고, PER, PBR, ROE 등의 지표를 활용하여 기업의 가치를 산정해야 합니다. 가치투자의 장점은 저평가된 주식을 발굴하여 안정적이고 꾸준한 수익을 얻을 수 있다는 점이도, 단점은 시장의 변화에 민감하지 않고 장기간 기다려야 한다는 점입니다.
• 배당주 투자 : 기업이 주주들에게 주식 보유 비율에 따라 배당금을 지급하는 주식에 투자하는 것입니다. 배당주 투자를 하려면 기업의 배당수익률, 배당 성향, 배당성장률 등을 고려해야 합니다. 배당주 투자의 장점은 배당금으로 수익을 얻을 수 있고, 배당금이 안정적인 수입원이 될 수 있다는 점이고, 단점은 세금과 수수료가 발생하고, 배당금이 줄어들거나 없어질 수 있다는 점입니다.
• 성장주 투자 : 기업의 매출과 이익이 빠르게 증가할 것으로 예상되는 주식에 투자하는 것입니다. 성장주 투자를 하려면 기업의 성장률, 시장 점유율, 혁신력 등을 파악해야 합니다. 성장주 투자의 장점은 주가 상승으로 큰 수익을 얻을 수 있고, 미래에 대한 기대감이 크다는 점입니다. 단점은 고평가로 위험도가 높고, 성장이 둔화되면 주가가 급락할 수 있다는 점입니다.

 

※ PER(Price Earnings Ratio) : 주가 수익 비율이라고 하며, 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. PER은 주가가 그 회사의 1주당 수익의 몇 배가 되는지를 나타내는 값입니다. PER이 낮을수록 저평가, 높을수록 고평가로 판단할 수 있습니다. 예를 들어, 삼성전자의 주가가 80000원이고 EPS가 4000원이라면 PER은 80000 / 4000 = 20이 됩니다. 이는 삼성전자의 주가가 1주당 수익의 20배라는 의미입니다.

※PBR(Price Book-value Ratio) : 주가 순 자산비율이라고 하며, 주가를 주당 순자산(BPS)으로 나눈 값입니다. PBR은 주가가 그 회사의 순자산에 대해 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내며, PBR이 낮을수록 장부가치보다 주자자 낮다는 의미입니다. 예를 들어, 삼성전자의 주가가 80000원이고 BPS가 40000원이라면 PBR은 80000 / 40000 = 2입니다. 이는 삼성전자의 주가가 순자산의 2배라는 의미입니다.

※ROE(Return On Equity) : 자기 자본 이익률이라고 하며, 당기순이익(일정기간의 순이익)을 자기 자본으로 나눈 값입니다. ROE는 기업이 보유한 자본에 비해 얼마의 이익을 창출했는지를 나타내며, ROE가 높을수록 수익성이 좋다고 판단할 수 있습니다. 예를 들어, 삼성전자의 당기순이익이 20조 원이고 자기 자본이 100조 원이라면 ROE는 20 /10 =0.2 또는 20%가 됩니다. 이는 삼성전자의 자본 대비 이익률이 20%라는 의미입니다.

PER, PBR, ROE는 서로 관련된 지표들로서 다음과 같은 공식으로 연결됩니다.

• PER × ROE = PBR
• EPS × PBR = BPS
• EPS × PER = 주가

 

▨ 중기투자 

 

중기적인 관점에서 시장의 추세와 흐름을 분석하고, 상승세에 있는 종목을 타이밍에 맞춰 매수하여 수개월에서 수년간 보유하는 전략입니다. 중기투자는 시장의 변동성에 적당히 반응하며, 수익률과 안정성의 균형을 추구합니다. 중기투자를 하려면 기술분석이 필요하며, 대표적인 중기투자전략으로는 추세추종전략, 모멘텀전략, 로우불전략 등이 있습니다. 각별로 자세히 설명하자면 다음과 같습니다.

 

• 추세추종전략 : 기업의 펀더멘탈 분석보다는 기업 주식 시장가격의 기술적 분석을 중시하는 투자전략입니다. 주식의 가격추세가 현재와 동일한 방향으로 계속 이동할 것이라고 가정하고, 상승 추세에는 매수하고 하락 추세에는 매도하는 방식입니다. 추세추종전략의 대표적인 선구자는 제시 리버모어로, 그의 스승인 벤저민 그레이엄은 가치투자의 원칙을 정립한 인물로 알려져 있습니다. 추세추종전략을 하려면 주가의 변화를 선으로 그려 주가가의 상승 및 하락의 세기를 미리 예측하는 기술적 분석 기법을  활용해야 합니다. 추세추종전략의 장점은 시장의 변화에 민감하게 반응하여 큰 수익을 얻을 수 있다는 점이고, 단점은 시장의 반전을 놓칠 수 있고, 장기간 기다려야 한다는 점입니다.

 

• 모멘텀전략 : 자산의 과거 성과가 앞으로도 일정 기간 동안 지속된다는 가정에 기반한 전략입니다. 즉, 성과가 좋았던 자산은 한동안 좋은 성과가 유지될 것이고, 성과가 안 좋았다면 앞으로도 나쁠 것이라는 뜻입니다. 모멘텀전략은 주로 최근 3개월에서 12개월 동안 수익률이 좋았던 주식은 매입하되, 같은 기간 동안 성과가 좋지 않았던 주식은 매도하는 방식입니다. 모멘텀전략은 심리학적 요인이나 행동 재무학적 요인에 의해 시장에서 발생하는 비효율성을 이용하는 전략으로 볼 수 있습니다. 모멘텀전략의 장점은 주가상승으로 큰 수익을 얻을 수 있고, 미래에 대한 기대감이 크다는 점이고, 단점은 고평가로 위험도가 높고, 모멘텀이 둔화되면 주자자 급락할 수 있다는 점입니다.

 

• 로우볼전략 : 낮은 변동성을 보이는 주식에 분산 투자하는 전략을 말합니다. 로우볼은 `낮은 변동성(Low Volatility)`의 줄임말입니다. 변동성이란 주식, 채권 등 다양한 자산의 가격 움직임의 변화를 계량적으로 측정한 지표를 말합니다. 즉, 변동성이 낮은 주식은 주식시장에 크게 영향을 받지 않거나 혹은 영향을 받더라도 가격 하락 또는 상승 크기가 작으며 가격 움직임의 변화주기가 상대적으로 다른 주식에 비해서 긴 특징을 보입니다. 따라 거 변동성이 낮은 주식은 주가상승 및 하락폭이 상대적으로 안정적인 모습을 보입니다. 로우볼전략의 장점은 하방위험에서 보호받을 수 있고, 장기적으로 시장을 이길 수 있다는 점이고, 단점은 호황기에는 수익률이 낮을 수 있다는 점입니다.

 

▨ 단기투자

 

단기적인 관점에서 시장의 변동과 신호를 분석하고, 빠르게 상승하는 종목을 고르거나 하락하는 종목을 공매도하여 수일에서 수개월 이내에 매도하는 전략입니다. 단기투자는 시장의 변동성에 민감하게 반응하며, 높은 수익률과 위험을 동시에 갖습니다. 단기투자를 하려면 기술분석과 실시간 정보가 필요하며, 대표적인 단기투자 전략으로는 스윙트레이딩, 스캘핑, 알고리즘 트레이딩 등이 있습니다. 각별로 좀 더 자세히 설명하자면 다음과 같습니다.

 

• 스윙트레이딩: 며칠에서 몇 주간의 시간 내에 시장의 파도에서 한 주기의 움직임을 이용해 이익을 취하는 거래방법입니다. 대부분 스윙트레이딩의 기간은 단타보다는 조금 길며 장투보다는 짧은 편입니다. 보통 박스권에서 움직이는 주식이 스윙트레이딩에 적합하며 거래량이 많은 주식이 좋습니다. 스윙트레이딩에서는 기술적 분석과 펀더멘탈 분석을 모두 활용할 수 있으며, 추세추종 전략이나 역추세 전략을 적용할 수 있습니다. 스윙트레이딩의 장점은 적은 투자금으로도 수익을 낼 수 있고, 시황 분석이나 기업 분석이 필요 없다는 점입니다. 단점은 제때 손절하지 못하면 큰 손실을 입을 수 있고, 세금과 수수료가 많이 부과된다는 점입니다.

 

• 스캘핑: 하루에 수십 번 또는 수백 번씩 거래를 하며 박리다매식으로 매매차익을 얻는 초단기 거래방법입니다. 스캘핑에서는 가격의 변화보다 거래량의 변화를 중요하게 여기며, 거래량이 폭발적으로 증가한 장대 양봉이나 음봉을 매매 신호로 이용합니다. 스캘핑에서는 차트와 수급만을 분석하고, 기업의 재무나 업종 전망은 고려하지 않습니다. 스캘핑의 장점은 적은 투자금으로도 빠르게 수익을 낼 수 있고, 시장 지수와 상관없이 거래할 수 있다는 점입니다. 단점은 말도 안 되게 높은 난도와 집중력을 요구하고, 세금과 수수료가 많이 부과된다는 점입니다.

 

• 알고리즘 트레이딩: 컴퓨터 프로그램을 이용하여 일정한 논리구조(알고리즘)에따라 자동으로 거래하는 매매 방식입니다. 알고리즘 트레이딩은 시스템 매매, 시스템 트레이딩 또는 프로그램 매매라고도 불립니다. 알고리즘 트레이딩은 기존의 인간의 판단에 의존하는 트레이딩과 달리 계량화된 데이터와 통계적인 분석에 의존하여 효율적이고 객관적인 트레이딩을 가능케 합니다. 알고리즘트레이딩의 전략에는 기술적 분석, 거래량 등을 분석하여 매매 신호를 생성하는 방식이고, 차익거래는 시장 간의 혹은 상품 간의 가격 괴리를 이용하는 방식입니다. 알고리즘 트레이딩의 장점은 인간의 감정이나 편견이 개입되지 않고, 빠르고 정확하게 거래를 할 수 있다는 점입니다. 단점은 프로그램의 오류나 시장의 변화에 적응하지 못하면 큰 손실을 입을 수 있고, 고도의 전문 지식과 기술이 필요하다는 점입니다.

 

끝으로,

주식은 투자의 기회와 위험을 함께 갖고 있는 중요한 자산입니다. 기본적인 개념과 거래방법, 분석방법을 숙지하고, 신중한 판단을 통해 투자를 진행하는 것이 중요합니다. 초보자라도 이해하기 쉬운 정보와 가이드를 참고하여 도전해 보세요.