에버그란데 부실 위기가 중국과 세계 경제에 미칠 영향

안녕하세요. 머니디거입니다. 이번에는 중국의 에버그란데 부실위기에 관한 기사를 바탕으로 경제 공부를 해 보도록 하겠습니다. 중국은 세계 제2의 경제 대국으로서, 그 경제 성장과 안정은 전 세계에 영향을 미칩니다. 그러나 최근 중국의 부동산 시장은 심각한 위기에 직면해 있습니다.

특히, 에버그란데라는 중국 최대의 부동산 개발업체가 채무불이행 위기에 빠지면서, 중국 내외의 투자자들과 정부들은 불안감을 감추지 못하고 있습니다. 이 글에서는 에버그란데 부실 위기가 어떻게 발생했으며, 중국 경제와 글로벌 금융시장에 어떤 영향을 줄 수 있는지를 살펴보겠습니다.

 

에버그란데의 역사와 현재 상황

 

에버그란데는 1996년에 설립된 중국의 대형 부동산 개발업체입니다. 기사에 따르면, 2009년 홍콩 증권거래소에 상장되었으며, 2018년에는 세계에서 가장 많은 주택을 판매한 기업으로 선정되었습니다. 에버그란데는 주택 개발 외에도 호텔, 교육, 스포츠, 건강 등 다양한 사업 분야에 진출하였으며, 중국의 도시화와 중산층의 성장을 이끌었습니다.

그러나 에버그란데는 과도한 확장과 차입으로 인해 거대한 채무를 쌓아왔습니다. 2020년 말 기준으로 에버그란데의 총부채는 3000억 달러(약 350조 원)에 달하며, 이는 중국 GDP의 약 2%에 해당합니다. 에버그란데는 코로나19 팬데믹과 중국 정부의 부동산 규제 강화로 인해 자금난에 시달리게 되었습니다.

특히, 정부가 부동산 개발업체의 차입 한도를 제한하는 “3대 레드라인” 정책을 도입하면서, 에버그란데는 신규 자금 조달이 어렵게 되었습니다. 에버그란데는 2021년 9월부터 외채와 내채를 연속적으로 상환하지 못하면서, 채권시장과 주식시장에서 큰 충격을 받았습니다.

에버그란데의 주가는 2021년 초부터 80% 이상 하락하였으며, 채권 가격도 급락하였습니다. 에버그란데의 채무불이행 위기는 중국 정부, 은행, 투자자, 주택 구매자 등 수많은 이해관계자들에게 영향을 미칠 수 있습니다.

 

에버그란데 부실 위기가 중국과 세계 경제에 미칠 영향

 

에버그란데 부실 위기가 중국과 세계 경제에 미칠 영향은 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

 

1) 중국 부동산 시장의 충격

 

에버그란데는 중국 부동산 시장의 주요 플레이어로서, 그 부실 위기가 부동산 시장의 신뢰와 수요를 떨어뜨릴 수 있습니다. 이미 중국의 주택 판매량은 2021년 8월에 전년 동기 대비 20% 이상 감소하였으며, 주택 가격도 하락세를 보이고 있습니다.

에버그란데가 미완성으로 남긴 주택들은 약 130만 세대에 달하며, 이들은 구매자들의 보증금과 대출금을 상환하지 못하는 위험에 처해 있습니다. 일부 구매자들은 이미 대출금 상환을 거부하거나 시위를 벌이고 있으며, 이는 은행들의 채권 손실과 금융 위기를 야기할 수 있습니다.

또한, 에버그란데가 토지 매입을 줄이면서 지방 정부의 재정 수입도 감소할 것으로 예상됩니다. 지방 정부들은 토지 매각 수익으로 인프라와 사회복지 등을 지원하고 있으므로, 이는 지역 경제와 복지에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

 

2) 중국 경제 전반의 둔화

 

에버그란데 부실 위기가 중국 부동산 시장에 미치는 영향은 중국 경제 전반에도 확산될 가능성이 있습니다. 부동산 시장은 중국 GDP의 약 3분의 1을 차지하는 거대한 산업으로서, 그 하위 산업과 연관된 많은 기업과 종사자들을 포함하고 있습니다.

에버그란데가 공급자와 협력사에게 지급하지 못한 채권은 약 2000억 달러(약 230조 원)에 달하며, 이는 건설 자재, 가전제품, 호텔, 교육 등 다양한 분야의 기업들의 자금 사정과 생산성을 악화시킬 수 있습니다. 또한, 에버그란데의 직원들과 공사 현장의 노동자들은 임금 지급이 지연되거나 실직할 위험에 처해 있으며, 이는 소비와 투자를 저하시킬 수 있습니다.

중국 경제는 이미 코로나19 팬데믹과 무역 전쟁 등으로 인해 성장률을 낮추고 있습니다. 에버그란데 부실 위기가 중국 경제에 더 큰 타격을 주면, 세계 경제에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

3) 글로벌 금융시장의 불안

 

에버그란데 부실 위기가 글로벌 금융시장에 미칠 영향은 아직 확실하지 않습니다. 에버그란데는 외국 투자자들에게 약 190억 달러(약 22조 원)의 채무를 가지고 있으며, 이 중 일부는 이미 만기가 지난 상태입니다. 에버그란데가 외채를 상환하지 못하면, 외국 투자자들은 자산 가치의 손실과 신용 위험에 직면하게 됩니다.

에버그란데의 채무불이행이 다른 중국 기업들의 채무 상환 능력에 대한 의심을 증폭시키면, 중국 채권과 주식의 수요가 감소하고, 금리와 스프레드가 상승할 수 있습니다. 이는 중국 기업들의 자금 조달 비용을 높이고, 자금 부족 문제를 악화시킬 수 있습니다. 또한, 에버그란데 부실 위기가 중국 화폐인 위안화의 가치 하락과 자본 유출을 초래하면, 이는 다른 신흥 시장 국가들의 화폐와 자본 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 에버그란데 부실 위기가 2008년의 레만 브라더스 파산과 같은 글로벌 금융위기를 일으킬 가능성은 낮다고 보는 전문가들도 있습니다. 그 이유는 에버그란데의 채무가 대부분 국내 채권으로 구성되어 있으며, 외국 투자자들이 에버그란데와 직접적인 거래 관계를 맺고 있는 경우가 드물기 때문입니다. 또한, 중국 정부가 에버그란데 부실 위기를 관리하고, 시장 안정을 유지하기 위해 필요한 조치를 취할 것으로 기대되기 때문입니다.

 

경제학 이론을 접목하여 설명하는 내용과 우리가 배울 점

 

에버그란데 부실 위기는 중국과 세계 경제에 큰 영향을 줄 수 있는 사건입니다. 이 사건을 경제학 이론을 접목하여 설명하면 다음과 같습니다.

에버그란데 부실 위기는 모럴 해저드라는 현상의 결과로 볼 수 있습니다. 모럴 해저드란 보험이나 보증이나 정부 구제 등으로 인해 개인이나 기업이 과도한 리스크를 감수하거나 비효율적인 행동을 할 때 발생하는 문제입니다.

에버그란데는 중국 정부가 부동산 시장을 지원하고, 채무불이행을 허용하지 않을 것이라는 기대 하에 과잉 투자와 과도한 차입을 하였으며, 이는 결국 자신과 다른 이해관계자들에게 피해를 주었습니다.

 

에버그란데 부실 위기는 시스템 위험이라는 현상을 야기할 수 있습니다. 시스템 위험이란 한 기업이나 기관이 채무불이행을 하면, 그로 인해 다른 기업이나 기관들도 채무불이행을 하게 되어, 금융시장이나 경제 전체가 붕괴될 수 있는 위험입니다.

에버그란데가 채무불이행을 하면, 그로 인해 은행, 투자자, 공급자, 구매자 등 다른 이해관계자들도 채무불이행을 하게 되어, 중국과 세계의 금융시장과 경제에 큰 충격을 줄 수 있습니다.

 

우리가 에버그란데 부실 위기에서 배울 수 있는 점은 다음과 같습니다.

우리는 리스크 관리의 중요성을 인식하고, 과도한 투자와 차입을 피하고, 자산 포트폴리오를 다양화하고, 신용도를 유지하고, 금융 상품과 서비스를 이용할 때 주의해야 합니다. 리스크 관리란 미래에 발생할 수 있는 불확실한 사건들로부터 자신의 자산과 소득을 보호하고, 최적의 투자 성과를 달성하기 위해 필요한 계획과 실행을 의미합니다.

우리는 정부의 역할에 대해 재고하고, 정부가 부동산 시장과 금융시장에 어떤 규제와 지원을 해야 하는지에 대해 논의해야 합니다. 정부의 역할은 시장의 실패를 교정하고, 공공의 이익을 보호하고, 사회적 안전망을 제공하고, 경제의 안정과 성장을 촉진하는 것입니다.

이 글이 여러분의 경제 공부에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.